Wie wird man mit der Dividendenstrategie zum Rentier ohne die 4%-Regel?

Im Jahr 1994 erlangte ein Finanzberater namens Bill Bengen durch die Einführung der 4-Prozent-Regel Berühmtheit. Heute ist es die weltweit am häufigsten empfohlene und angewandte Methode zur Erzielung eines Einkommens und finanzieller Unabhängigkeit. Das Konzept ist einfach: Sie können jedes Jahr 4 % Ihres Aktienportfolios abheben, um wie ein Rentier zu leben, ohne dass Ihnen bis zu Ihrem Tod jemals das Geld ausgeht. Eine von vielen Rentiers häufig verwendete Technik.

Heute werden wir uns ansehen, warum diese Regel ein Betrug ist, welche versteckten Nachteile sie birgt und welche viel bessere Alternative es gibt.

Kleiner Vorgeschmack: Der Erfinder dieser Regel, ein kürzlich in den Ruhestand gegangener Rentenempfänger, hat gerade erklärt, dass er sie selbst nicht mehr anwendet.

Wie funktioniert diese Regel und warum 4 %?

Ab dem 30. Lebensjahr beginnen Sie, monatlich 500 € in Aktien zu investieren. Bei einer durchschnittlichen Rendite von 8 % pro Jahr und dank Zinseszinsen erreichen Sie mit 64 Jahren Ihren Ruhestand und verfügen über ein Aktienkonto mit einem Kontostand von 1.000.000 €. Anstatt wie ein Idiot alles auszugeben, um einen Porsche und ein paar andere dumme Dinge zu kaufen, entscheiden Sie sich, die 4-Prozent-Regel anzuwenden. Sie behalten Ihre Million investiert und verkaufen jedes Jahr einen Teil Ihrer Aktien, ETFs oder Anleihen zu 4 % oder 40.000 €, um davon zu leben. Dann wiederholen Sie dies jedes Jahr und berücksichtigen dabei jedes Mal die Inflation. Der abgehobene Betrag wird wahrscheinlich immer unterschiedlich sein, aber nie der Prozentsatz. Denn je nach Aktienmarkt kann Ihr Millionenbetrag sinken oder steigen, aber was auch immer passiert, Sie ziehen immer noch 4 % ab.

Aber warum diese Zahl von 4 %?

Bill Bengen, der Schöpfer dieser Regel, sagte, er habe bei der Erstellung dieser Regel im Jahr 1994 zwei Indikatoren berücksichtigt. Erstens erzielt der Markt eine durchschnittliche Rendite von 7 % pro Jahr. Der zweite Grund ist, dass die Inflation 3 % pro Jahr beträgt. Um seine Regel zu erstellen, nahm er die Marktrendite und zog die Inflation ab, um den Betrag zu ermitteln, den Sie jedes Jahr sicher aus Ihrem Portfolio abheben können, während er ihm bis zum nächsten Jahr Zeit zur Regeneration gibt. Die Idee ist so einfach und theoretisch perfekt, dass sie schnell zum am häufigsten empfohlenen Ratschlag unter Vermögensverwaltern wurde. Die Ironie besteht jedoch darin, dass Bill Bengen inzwischen im Ruhestand ist und sein Leben lang das praktizieren konnte, was er gepredigt hat. Und wissen Sie was? In einem kürzlichen Interview mit dem Wall Street Journal sagte er, dass die Regel tatsächlich nicht einfach gewesen sei, dass sie ihn im gegenwärtigen Wirtschaftsklima in eine unangenehme Lage gebracht habe und dass er einfach begonnen habe, sie zu brechen.

Was ist in der Praxis die beste Regel für Rentiers?

Der Artikel könnte hier enden, aber das wäre nicht lustig. Es ist interessant zu sehen, warum diese Regel, obwohl theoretisch gut, in der Praxis nicht geeignet ist und was die ultimative Alternative ist. Das erste Problem mit der 4-Prozent-Regel ist, dass sie 30 Jahre alt ist. Die Bedingungen seiner Entstehung sind nicht mehr dieselben wie heute. Im Jahr 1994 erzielten Anleihen eine jährliche Rendite von 8 %, und diese ist seitdem nur noch gesunken und lag im Jahr 2020 praktisch bei 0 %. Dasselbe gilt für die Inflation, die heute völlig anders ist als vor 30 Jahren.

Das zweite Problem besteht darin, dass die Regel nur auf langfristigen historischen Durchschnittsrenditen basiert. Wenn Sie jung sind und Kapital daraus schlagen, ist das Ihr Interesse, aber wenn Sie im Ruhestand sind, haben Sie keine langfristige Vision mehr, sondern eher eine Jahresvision. Sicherlich generiert der Aktienmarkt langfristig durchschnittlich 10 % pro Jahr, über einen kürzeren Zeitraum ist der Aktienmarkt jedoch sehr volatil.

Dies gilt insbesondere dann, wenn Aktien zu relativ hohen Bewertungen gehandelt werden. In diesem Fall sind kurzfristige Renditen

und mittelfristig kann es sehr enttäuschend sein. Und genau das haben wir zu Beginn des Jahres gesehen, als die Märkte nach einem unglaublichen Jahr 2021 zu schwächeln begannen.

Dies haben wir auch während des sogenannten verlorenen Jahrzehnts zwischen 2000 und 2010 erlebt, als die Rendite des SP500 über 10 Jahre bei -30 % lag. All dies bedeutet, dass Anleger auf möglicherweise mehrere Jahre lang niedrige Renditen und möglicherweise sogar plötzliche, starke Korrekturen vorbereitet sein sollten.

Die Risiken der 4%-Regel – DCA, aber auf den Kopf gestellt!

Wenn Ihr Portfolio um 50 % sinkt, wie es bei den Crashs in den Jahren 2000 und 2008 der Fall war, bedeutet die Befolgung der 4-%-Regel eine Reduzierung Ihres Einkommens um 50 % im Vergleich zum Vorjahr. Die meisten Rentner und Pensionäre verfügen schlicht nicht über ein ausreichend großes Vermögen, um mit dieser 50-prozentigen Einkommenskürzung ein normales Leben weiterführen zu können. Dies gilt insbesondere bei großen und steigenden Fixkosten wie Arztrechnungen, Enkelkindern, Wohnung usw.

In diesem Fall wären Sie, um das gleiche Rentenniveau aufrechtzuerhalten, gezwungen, deutlich mehr abzuheben, beispielsweise 8 %, was bedeutet, dass Sie zum denkbar ungünstigsten Zeitpunkt verkaufen müssten – auf dem Tiefpunkt eines Crashs.

Diese verdammte Regel zwingt Sie aufgrund kurzfristiger Schwankungen zu explosiven Preisen dazu, mehr Vermögenswerte zu verkaufen, als Sie während Ihres gesamten Arbeitslebens gekauft haben. Kurz gesagt, die 4-%-Regel ist DCA in umgekehrter Reihenfolge. Und eine umgekehrte DCA-Regelung könnte durchaus zu einem dauerhaften Verlust Ihres Kapitals und damit Ihrer Renten führen.

Das größte Risiko für Rentiers

Und damit kommen wir zum größten Risiko überhaupt: Das Geld auszugehen.

Es wurde vom schlimmsten Fall eines Börsencrashs gesprochen, aber so etwas passiert nicht alle Tage.

Auf jeden Fall, aber die Menschen leben immer länger, und ihre Renten beziehen sie auf 20, 30 oder sogar 35 Jahre. Über einen so langen Zeitraum hinweg kommt es zwangsläufig zu Crashs und anhaltenden Baisse-Märkten. Genau das ist dem Schöpfer der Regel selbst passiert, der nach einigen Jahren im Ruhestand feststellte, dass er sie psychisch nicht durchhalten konnte. Das dritte und meiner Meinung nach wichtigste Problem der 4-Prozent-Regel besteht darin, dass sie dem Konzept der generationenübergreifenden Vermögensbildung zuwiderläuft. Um dieses Konzept zu verstehen, müssen Sie wissen, dass es zwei Arten von Reichtum gibt:

• statischer Reichtum
• funktioneller Reichtum.

Statischer Reichtum

Stellen wir uns ein Ackerland vor. Das Land selbst hat einen bestimmten Wert, der sich im Laufe der Zeit ändern kann, den Sie jedoch nur freisetzen können, wenn Sie es verkaufen.

Der funktionale Reichtum

Funktionaler Wohlstand ist der Wert, der durch die auf diesem landwirtschaftlichen Land angebauten Pflanzen generiert wird. Dieses Land kann Jahr für Jahr Wert bzw. Einkommen generieren, ohne dass es verkauft werden muss. Wenn man sich die Geschichte der reichsten Familien der Welt ansieht, stellt man fest, dass sie alle dasselbe getan haben. Sie nahmen einfach den funktionalen Reichtum, der durch statischen Reichtum erzeugt wurde, und setzten ihn ein, um noch mehr statischen Reichtum zu kaufen.

Kurz gesagt, das eingehende Geld wurde verwendet, um noch mehr Geldgeneratoren usw. zu kaufen. Einfach, organisch und endlos repetitiv.

Stellen Sie sich die richtigen Fragen! Rentier zu sein ist gut, aber der Rest ist noch besser!

Leider ist dies mit der 4%-Regel überhaupt nicht möglich. Die 4-Prozent-Regel wird Sie eher dazu ermutigen, jedes Jahr ein Stück Ackerland zu verkaufen, um Ihren Lebensunterhalt zu finanzieren.

Wir sind daher von der Schaffung von Wohlstand zu seiner schrittweisen Liquidierung übergegangen. Ihre Kinder und die Nachkommen müssen für sich selbst sorgen.

Die Frage ist also: Möchten Sie Ihre finanzielle Unabhängigkeit auf diese Weise erleben? Ist es Ihre Vision für den Ruhestand, sich Ihr ganzes Leben lang um Ihr Geld zu sorgen, sobald es ein wenig sinkt? Reizt es Sie, Ihr Kapital Stück für Stück aufzubrauchen, um Ihren Lebensunterhalt zu finanzieren und als Erbe möglichst nichts zu hinterlassen? Ich glaube nicht.

Was ist die beste Alternative zur 4%-Regel? Die neue Einnahmequelle – Dividenden

Ich persönlich möchte nicht mit 70 Jahren wegen eines unglücklichen Unfalls, der zum falschen Zeitpunkt passiert ist, in Geldnot geraten. Ich möchte eine nachhaltige Strategie für finanzielle Unabhängigkeit, egal ob wir uns in einem Bullen- oder Bärenmarkt befinden.

Und vor allem möchte ich meine Lebensqualität nicht durch instabile Renten auf der Grundlage des Wertes meines Portfolios beeinträchtigen. Das ist gut. Es gibt eine viel bessere und ältere Alternative zur 4-Prozent-Regel: passives Einkommen aus Dividenden.

Das Konzept ist einfach: Sie wissen jedes Jahr genau, wie viel Sie erhalten, können einen Teil davon reinvestieren und ohne Reue vom Rest leben. Und da Sie nichts verkaufen, halten Sie jedes Jahr etwas mehr Anteile als im Vorjahr, was Ihnen noch mehr passives Einkommen beschert. Sehen wir uns an, warum diese Rententechnik der 4%-Regel überlegen ist.

Die Dividendenregel in die Praxis umsetzen, um Rentier zu werden

Im Jahr 2008 führte ein Finanzberater namens Jack Gardner eine Studie durch, bei der er etwas Unglaubliches entdeckte. Zwischen 1968 und 2007 erbrachte die Investition in die 100 dividendenstärksten Aktien des SP500 eine durchschnittliche Rendite von 13,5 % pro Jahr, während der SP500 lediglich 10,5 % erwirtschaftete.

Anschließend simulierte er zwei Rentenportfolios im Wert von jeweils 1.000.000 US-Dollar mit einem Renteneintrittsdatum im Jahr 1999. Ein Portfolio bestand ausschließlich aus den 100 größten Dividendenzahlern und ein Portfolio bestand ausschließlich aus einem SP500-ETF.

Jedes Jahr entnahm er aus jedem Portfolio 50.000 US-Dollar oder 5 % des ursprünglichen Betrags, um die Annuitäten zu simulieren. So sieht das aus. Im Jahr 2007, 8 Jahre nach Beginn des Ruhestands, ist das SP500-Portfolio in Blau 758.000 US-Dollar wert, wobei in den 8 Jahren insgesamt 444.000 US-Dollar abgehoben werden können.

Während das Dividendenaktienportfolio in Rot im Jahr 2007 1,5 Millionen US-Dollar wert ist und über 8 Jahre insgesamt 444.000 US-Dollar abgehoben werden können. Beide Portfolios begannen mit dem gleichen Wert von 1 Million US-Dollar und es wurden jedes Jahr genau die gleichen Beträge abgehoben.

Aber jeder ging in eine andere Richtung. Eines wird Stück für Stück abgeknabbert. Und der andere wächst weiter. Dies ist die Magie und unglaubliche Kraft sicherer, konservativer und wachsender Dividenden, die wir derzeit erleben.

Wie setzen Rentiers eine Dividendenstrategie um?

Dank Dividendenaktien wie Total Energies und Verizon können Anleger viele der kurzfristigen Risiken ignorieren, die Rentenempfängern der 4%- oder 5%-Regel Kopfschmerzen bereiten. Dies ist genau das Ziel meines PEA (Home Savings Plan), bei dem ich eine Kapitalrendite zwischen 3,5 und 4,5 % pro Jahr anstrebe, mit einer durchschnittlichen jährlichen Dividendenerhöhung, die über der Inflationsrate liegt, und einer ruhigen Wertsteigerung, die weniger volatil ist als die Märkte.

Und kurzfristig weisen die von mir ausgewählten Aktien stabile Dividenden auf und steigen häufig jedes Jahr, unabhängig von der makroökonomischen Lage. Nur wenige der Unternehmen in meinem Portfolio haben 2008 und 2020 ihre Dividenden gekürzt.

Bedenken Sie: Solange die Dividende eines Unternehmens dank einer starken Bilanz und eines ausreichenden Cashflows sicher bleibt (und wächst), spielt die kurzfristige Volatilität des Aktienkurses keine wirkliche Rolle.

Anders als bei der 4%-Regel für Rentenempfänger. Und noch besser: Da mein Portfolio passives Geld generiert, kann ich es nutzen, um einen Teil davon zu reinvestieren, wenn

Abstürze, um Gelegenheiten zu nutzen, die mir noch mehr passives Geld einbringen.

Die Probleme einer Dividendenstrategie

Aber um ganz ehrlich zu sein, müssen wir noch die beiden Probleme darstellen, die die Alternative der Einkünfte durch Dividenden mit sich bringt.

1. Problem: Mangelnde Zeit für den Aufbau Ihres Portfolios

Damit diese Strategie funktioniert, müssen Sie zunächst so früh wie möglich vor Ihrem Ruhestand oder dem Zeitpunkt Ihrer finanziellen Unabhängigkeit mit dem Investieren beginnen.

Wenn Sie 10 Jahre vor dem Ruhestand mit dem Investieren beginnen, reicht die Kraft des Zinseszinses möglicherweise nicht aus, um Ihr Portfolio so weit zu vergrößern, dass Sie

Verlassen Sie sich für Ihr Einkommen ausschließlich auf ihn.

2. Problem: Dividendenkürzung

Zweites potenzielles Problem: Dividendenkürzungen. Wenn wir das Beispiel des Unternehmens Walt Disney nehmen, können wir sehen, wie das Unternehmen plötzlich unterbrochen wurde

seine Dividende im Jahr 2020 und das schon seit 3 ​​Jahren. Niemand weiß, wann das Unternehmen es übernehmen wird, und bereits drei Jahre sind für einen Rentenempfänger, der darauf angewiesen ist, eine lange Zeit.

Diversifizieren Sie Ihre Aktien, um die Dividendenkürzung auszugleichen

Aus diesem Grund ist Diversifizierung wichtig und insbesondere der Dividendensicherheitswert, den sie bietet Moning welche, für jede Aktion. Die Plattform Moning wird eine Punktzahl von 20 vergeben, um das Risiko von Kürzungen im aktuellen Konjunkturzyklus einzuschätzen.

Zwei Techniken, die das Risiko und die Auswirkungen einer Rentenkürzung deutlich reduzieren.

Aber Sie sollten wissen, dass es an der Börse nie eine Garantie gibt, weder bei der 4 %-Strategie noch bei der Dividendenstrategie. Natürlich hat jeder Anleger seine Lieblingsstrategie. Ob man Rentner ist, hängt von der Persönlichkeit jedes Einzelnen ab.

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