Como se tornar um rentista sem a regra dos 4% com a estratégia de dividendos?

Em 1994, um consultor financeiro chamado Bill Bengen ficou famoso por criar a regra dos 4%. Hoje, é a técnica de renda e independência financeira mais recomendada e aplicada no mundo. O conceito é simples: a cada ano, você pode sacar 4% da sua carteira de ações para viver como um rentista, sem nunca ficar sem dinheiro até morrer. Técnica muito utilizada por muitos rentistas.

Hoje, vamos ver por que essa regra é uma fraude, suas desvantagens ocultas e a alternativa muito melhor.

Pequena provocação: o criador desta regra, um pensionista aposentado recentemente, acaba de declarar que não a aplica mais.

Como essa regra funciona e por que 4%?

Você começa a investir € 500 por mês na bolsa de valores a partir dos 30 anos. Com um retorno médio de 8% ao ano e graças aos juros compostos, você chega à aposentadoria, aos 64 anos, com uma conta na bolsa de valores mostrando € 1.000.000. Em vez de ser um idiota e gastar tudo para comprar um Porsche e algumas outras coisas estúpidas, você decide aplicar a regra dos 4%. Você mantém seu milhão investido e, a cada ano, vende uma parte de suas ações, ETFs ou títulos a 4%, ou € 40.000, para viver disso. Depois, faça isso todo ano, ajustando pela inflação a cada vez. O valor sacado provavelmente sempre será diferente, mas nunca a %. Porque seu milhão pode subir ou descer dependendo do mercado de ações, mas aconteça o que acontecer, você ainda estará retirando 4%.

Mas por que esse número de 4%?

Bill Bengen, o criador desta regra, disse que levou dois indicadores em consideração em 1994 quando a criou. A primeira é que o mercado retorna em média 7% ao ano. A segunda é que a inflação é de 3% ao ano. Então, para criar sua regra, ele pegou o retorno do mercado e subtraiu a inflação para criar o valor que você pode retirar com segurança do seu portfólio a cada ano, permitindo que ele se regenere até o ano seguinte. A ideia é tão simples e teoricamente perfeita que rapidamente se tornou o conselho mais recomendado entre gestores de patrimônio. Mas a ironia é que Bill Bengen agora está aposentado e pôde praticar o que pregou durante toda a vida. E adivinhe? Em uma entrevista recente ao Wall Street Journal, ele disse que a regra não era fácil, que o colocava em uma situação desconfortável no atual clima econômico e que ele simplesmente começou a quebrá-la.

Na prática, qual é a melhor regra para ser rentista?

O artigo poderia terminar aqui, mas não teria graça. É interessante ver por que essa regra, embora teoricamente boa, na verdade não é adequada na prática e qual é a alternativa final. O primeiro problema com a regra dos 4% é que ela tem 30 anos. As condições de sua criação não são mais as mesmas de hoje. Em 1994, os títulos geravam um retorno anual de 8% e esse valor só diminuiu desde então, chegando a praticamente 0 em 2020. O mesmo vale para a inflação, que é completamente diferente hoje do que era há 30 anos.

O segundo problema é que a regra se baseia apenas em retornos médios históricos de longo prazo. Quando você é jovem e está capitalizando, é isso que lhe interessa, mas quando você se aposenta, você não tem mais uma visão de longo prazo, mas sim uma visão anual. Certamente, o mercado de ações gera uma média de 10% ao ano a longo prazo, mas em um período mais curto, o mercado de ações é muito volátil.

Isso é especialmente verdadeiro quando as ações estão sendo negociadas com avaliações relativamente altas. Quando este é o caso, os retornos de curto prazo

e o médio prazo pode ser muito decepcionante. E foi exatamente isso que vimos no início do ano, quando os mercados começaram a desinchar após um 2021 incrível.

Foi isso também o que vimos durante o que é chamado de década perdida, entre 2000 e 2010, quando o retorno do SP500 ao longo de 10 anos foi de -30%. Tudo isso para dizer que os investidores devem estar preparados para retornos potencialmente baixos por vários anos e talvez até mesmo correções bruscas e repentinas.

Os riscos da regra dos 4% – DCA, mas de cabeça para baixo!

Se seu portfólio cair 50%, como aconteceu durante as crises de 2000 e 2008, seguir a regra dos 4% significa ver uma redução de 50% na sua renda em comparação ao ano anterior. A maioria dos pensionistas e aposentados simplesmente não tem uma carteira grande o suficiente para essa redução de 50% em sua renda, o que lhes permite continuar vivendo normalmente. Especialmente com despesas fixas grandes e crescentes, como contas médicas, netos, moradia etc.

Neste caso, e para manter o mesmo nível de anuidade, você será forçado a retirar muito mais, digamos 8%, o que significa vender no pior momento possível — no fundo de uma crise.

Essa maldita regra obriga você a vender mais ativos do que comprou trabalhando a vida toda devido às flutuações de curto prazo a preços explosivos. Resumindo, a regra dos 4% é o DCA ao contrário. E fazer o DCA ao contrário pode muito bem resultar em uma perda permanente do seu capital e, portanto, das suas anuidades.

O maior risco para os rentistas

O que nos leva ao maior risco de todos: ficar sem dinheiro.

Tem havido rumores sobre o pior cenário envolvendo uma quebra do mercado de ações, mas isso não acontece todo dia.

Claro, mas as pessoas estão vivendo cada vez mais, com pensões chegando a 20, 30 ou até 35 anos. Durante um período de tempo tão longo, é provável que ocorram quedas e mercados em baixa prolongados. Foi exatamente isso que aconteceu com o próprio criador da regra, que depois de alguns anos aposentado percebeu que não conseguia mais mantê-la psicologicamente. O terceiro e, na minha opinião, o mais importante problema com a regra dos 4% é que ela vai contra o conceito de criação de riqueza geracional. Para entender esse conceito, você precisa saber que existem dois tipos de riqueza:

• riqueza estática
• riqueza funcional.

Riqueza estática

Vamos imaginar uma fazenda. A terra em si tem um certo valor, que pode mudar ao longo do tempo, mas que você só pode desbloquear se vendê-la.

A riqueza funcional

Riqueza funcional é o valor gerado pelo que é plantado nesta terra agrícola. Essa terra pode gerar valor, ou renda, ano após ano, sem precisar ser vendida. Quando você olha para a história das famílias mais ricas do mundo, todas elas fizeram a mesma coisa. Eles simplesmente pegaram a riqueza funcional gerada pela riqueza estática e a colocaram em prática, comprando ainda mais riqueza estática.

Resumindo, o dinheiro recebido foi usado para comprar ainda mais geradores de dinheiro e assim por diante. Simples, orgânico e infinitamente repetitivo.

Faça a si mesmo as perguntas certas! Ser rentista é bom, mas o resto é ainda melhor!

Infelizmente, a regra dos 4% não faz nada disso. A regra dos 4% irá incentivá-lo a vender um pedaço de terra agrícola a cada ano para financiar sua vida.

Passamos, portanto, da criação de riqueza para a liquidação gradual de riqueza. Seus filhos e os que vierem depois terão que se virar sozinhos.

Então as perguntas são: é assim que você quer vivenciar sua independência financeira? Ficar estressado com seu dinheiro assim que ele cai um pouco é a visão que você tinha para sua aposentadoria ao investir sua vida inteira? Você acha interessante ir gastando seu capital aos poucos para financiar sua vida e provavelmente não deixar nada como herança? Eu não acho.

Qual é a melhor alternativa à regra dos 4%? A Nova Fonte de Renda – Dividendos

Pessoalmente, não quero ficar sem dinheiro aos 70 anos por causa do azar de um acidente que aconteceu na hora errada. Quero uma estratégia de independência financeira sustentável, estejamos em um mercado em alta ou em baixa.

E, acima de tudo, não quero comprometer minha qualidade de vida com anuidades instáveis ​​baseadas no valor do meu portfólio. Isso é bom. Existe uma alternativa muito melhor e mais antiga à regra dos 4%: renda passiva gerada por dividendos.

O conceito é simples: a cada ano, você sabe exatamente quanto receberá, o que lhe permite reinvestir parte e viver do resto sem arrependimentos. E como você não vende nada, a cada ano você mantém um pouco mais de ações do que no ano anterior, o que gera ainda mais renda passiva para você. Vamos ver por que essa técnica de anuidade é superior à regra dos 4%.

Colocando em prática a regra dos dividendos para se tornar um rentista

Em 2008, um consultor financeiro chamado Jack Gardner fez um estudo onde descobriu algo incrível. Entre 1968 e 2007, investir nas 100 maiores ações pagadoras de dividendos do SP500 gerou um retorno médio de 13,5% ao ano, enquanto o SP500 gerou apenas 10,5%.

Ele então simulou dois portfólios de anuidade no valor de US$ 1.000.000 cada, com data de aposentadoria em 1999. Um portfólio consistindo exclusivamente dos 100 maiores pagadores de dividendos e um portfólio consistindo exclusivamente de um ETF SP500.

A cada ano, ele retirava US$ 50.000 de cada portfólio, ou 5% do valor inicial, para simular as anuidades, e aqui está o resultado. Em 2007, 8 anos após o início da aposentadoria, o portfólio SP500 em azul valia US$ 758.000, com US$ 444.000 para sacar no total ao longo dos 8 anos.

Enquanto o portfólio de ações com dividendos em vermelho valia US$ 1,5 milhão em 2007, com US$ 444.000 para sacar no total ao longo de 8 anos. Ambos os portfólios começaram com o mesmo valor de US$ 1 milhão e exatamente os mesmos valores sacados a cada ano.

Mas cada um foi em uma direção diferente. Um deles está sendo mordiscado aos poucos. E o outro continua a crescer. Essa é a magia e o incrível poder dos dividendos seguros, conservadores e crescentes que estamos testemunhando.

Como os rentistas implementam uma estratégia de dividendos?

Graças a ações de dividendos como Total Energies e Verizon, os investidores podem ignorar muitos dos riscos de curto prazo que dão dores de cabeça aos anuentes da regra de 4% ou 5%. Este é exatamente o objetivo do meu PEA (Plano de Poupança Residencial), onde busco um retorno sobre o custo entre 3,5 e 4,5% ao ano, com um aumento médio anual de dividendos maior que a inflação e uma valorização silenciosa do capital, menos volátil que os mercados.

E no curto prazo, as ações que escolho têm dividendos estáveis ​​e geralmente aumentam a cada ano, independentemente da situação macroeconômica. Poucas empresas do meu portfólio cortaram seus dividendos em 2008 e 2020.

Lembre-se de que, desde que os dividendos de uma empresa permaneçam seguros (e crescentes) graças a um balanço patrimonial sólido e fluxo de caixa suficiente, a volatilidade do preço das ações no curto prazo não importa realmente.

Ao contrário dos anuentes da regra dos 4%. Melhor ainda, como meu portfólio gera dinheiro passivo, posso aproveitar para reinvestir parte dele quando

acidentes para aproveitar oportunidades que vão gerar ainda mais dinheiro passivo para mim.

Os problemas de uma estratégia de dividendos

Mas, para ser completamente honesto, ainda precisamos apresentar os dois problemas colocados pela alternativa de renda por meio de dividendos.

1º problema: falta de tempo para construir seu portfólio

Primeiro, para que essa estratégia funcione, você precisa começar a investir o mais cedo possível, antes da sua aposentadoria ou independência financeira.

Se você começar a investir 10 anos antes da aposentadoria, o poder dos juros compostos pode não ter tempo suficiente para aumentar seu portfólio a ponto de você poder

dependa exclusivamente dele para sua renda.

2º problema: o corte de dividendos

Segundo problema potencial: cortes de dividendos. Se tomarmos o exemplo da empresa Walt Disney, podemos ver claramente como a empresa interrompeu abruptamente

seu dividendo em 2020 e já faz 3 anos. Ninguém sabe quando a empresa assumirá o controle, e apenas três anos é muito tempo para um rentista que depende dela.

Diversifique suas ações para compensar o corte de dividendos

É por isso que a diversificação é importante e especialmente a pontuação de segurança de dividendos oferecida por Moning que, para cada ação. A plataforma Moning dará uma pontuação de 0 a 20 para avaliar o risco de uma paralisação durante o atual ciclo econômico.

Duas técnicas que reduzem significativamente o risco e o impacto de um corte nas anuidades.

Mas você deve saber que no mercado de ações nada é garantido, seja a estratégia de 4% ou a estratégia de dividendos. É claro que cada investidor tem sua estratégia preferida. Ser rentista depende da personalidade de cada um.

Se você está interessado em começar a investir e aumentar seu portfólio de dividendos, recomendo a corretora sem comissão. República Comercial para abrir uma conta de valores mobiliários. Com a Trade République, ao se registrar com um link você ganhará uma promoção gratuita de até € 200! Se você deseja abrir uma PEA, eu recomendo Mercado de ações direto. Ao se registrar com meu link, você receberá um bônus de € 50 na abertura.