暗号通貨：その価値が投機によってのみ決定される資産

まとめ

1. 暗号通貨とその主な特徴の紹介
2. 暗号通貨の価値の基盤：実用性 vs. 投機性
3. 自発的または非自発的な分散型通貨
4. 暗号通貨投資に伴うリスク
5. 極端なボラティリティとその結果
6. 投機バブルの歴史的事例
7. 2025年の見通しと限界
8. 暗号通貨に関するよくある質問

暗号通貨とその主な特徴の紹介

2009 年にビットコインが成功して登場して以来、暗号通貨は世界中で大きな注目を集めています。これらのデジタル資産は、分散型の性質、ブロックチェーン技術、仲介者なしで取引を実行できる能力によって区別されます。国家が発行する従来の通貨とは異なり、中央機関に依存しないため、革新的であるだけでなく、複雑さも増しています。

これらの動作は、各トランザクションを検証するコンピュータ ノードのネットワークに基づいており、セキュリティと透明性が確保されています。これらの暗号通貨はビットコインに限定されません。イーサリアム、リップル、ライトコイン、カルダノ、ポルカドット、チェーンリンク、バイナンスコイン、ドージコイン、ソラナなどが最も人気があり革新的です。

調査によると、フランス経済省ビットコインは、通貨、証券、商品の境界にある代替資産としてみなされることが多いです。しかし、その主な役割は、取引手段、価値の保存手段、投機資産を提供することであり、依然として中心的なものです。

暗号通貨の価値の基盤：実用性 vs. 投機性

暗号通貨の価値は、一般的に、具体的な有用性と投機的な動きを通じて投資家を引き付ける能力という 2 つの主な基準によって決まります。 2025年にはこの二重性はさらに顕著になり、資産の価値の大部分は基本的に投機的な需要によって左右されるようになります。

古典的論理では、通貨の価値は計算単位、交換手段、価値の保存手段として機能する能力から生じます。しかし、暗号通貨の場合、普遍的な受け入れが不足しているため、この有用性は制限されることが多いです。たとえば、binance/">Ethereum にはスマート コントラクトや分散型金融での使用例がありますが、そのボラティリティを考えると、その使用は限定的です。

買い手は通常、すぐに利益を得られる機会を逃すのではないかという不安から購入を決意します。昨年の冬のビットコインの目覚ましい上昇は、これを実証しており、ビットコインを取引通貨として使うのではなく、キャピタルゲインを実現したい投資家を引き付けています。

自発的または非自発的な分散型通貨

暗号通貨は分散化されていると主張しており、国家や中央銀行から一定の自律性を与えています。しかし、この構造は、その地位と安定性に関して大きな疑問を提起します。 2025 年までに、特定の地域やセクターにおいて、暗号通貨は公式通貨としての地位を獲得しなくなります。

Binance CoinやSolanaなどの主要な市場プレーヤーは、取引を行うためのプラットフォームを提供していますが、その使用は任意です。たとえば、販売者は支払いに Ethereum を受け入れることができますが、必ずしもそうする必要はありません。交換のほとんどは法定通貨（ユーロ、ドル）で行われるため、実用性は限られています。

このモデルは、ドルやユーロとは異なり、これらの通貨が真の基準通貨となる能力があるかどうか疑問視しています。投機的な需要への依存は依然として彼らの主な特徴です。一部の専門家は注意を促している。制御の欠如と極端な変動性により、不安定な経済情勢においては特に投資家にとってリスクの高い資産となるからだ。

暗号通貨投資に伴うリスク

暗号通貨への投資には、投資の全額または一部の損失を含む高いリスクが伴います。主な脅威はこれらの資産のボラティリティの高さにあり、数時間で数十パーセントの変動につながる可能性があります。十分な知識のない投資家が、ドージコインやライトコインなどのトークンを、その価値が人為的に高騰しているときに購入すると、簡単に急激な下落に見舞われる可能性があります。

たとえば、2024 年には、規制の緊張やハッカー攻撃を受けて、イーサリアムは 60% 以上の下落を経験しました。多くの国では規制の枠組みが脆弱であるため、リスクが増大します。これに加えて、2023 年に複数の大きな損失が発生したように、取引プラットフォームやデジタルウォレットのハッキングによるセキュリティリスクもあります。

もう一つの脅威は、新たな暗号通貨の作成や疑わしいプロジェクトへの投機にあります。 Polkadot や Chainlink ブロックチェーンの特定のトークンなど、一部の資産は失敗に終わり、保有者に価値のない資産を残す可能性があります。

• 全損のリスク（理論上または実際）
• 極端で予測不可能な変動
• ハッキングや詐欺のリスク
• 市場操作と規制の失敗
• 詐欺的または一時的なプロジェクト

極端なボラティリティとその結果

暗号通貨市場をほぼ常に定義づける特徴は、そのボラティリティの増加であり、非常に短期間で目覚ましい変動を引き起こす可能性があります。したがって、ビットコイン、イーサリアム、さらにはリップルの価値は、数日、あるいは数時間で 2 倍または半分になる可能性があります。

この現象は、一部は投機によるものですが、明確な規制の欠如、規制発表や技術ニュースに対する敏感さも原因となっています。 2025年になってもこのボラティリティは減少しておらず、これらの資産の価値は確固たるものではないという考えを強めています。

結果は多岐にわたります。

• 投資家にとって：急激な損失のリスク、市場を常に監視する必要性
• 企業にとって：これらの資産を財務戦略に統合することが困難
• 金融安定のために：突然の調整が広範囲のパニックを引き起こした場合、危機の可能性あり

投機バブルの歴史的事例

投機資産の集団心理は何も新しいものではありません。最も有名な例の一つは、17世紀のアムステルダムの「チューリップ狂乱」で、チューリップの価格が急騰した後、突然暴落した。一部の経済学者はこれを金融バブルの最初の例と見ている。

この現象は、投機的な需要によって引き起こされた急激な価格上昇と、それに続く信頼の消失による突然の暴落を特徴としています。このパターンは、2017 年のビットコインバブルや 2021 年の特定のトークンバブルなど、いくつかの現代のバブルで観察されています。

ご存知のとおり、チューリップバブルの時には、球根が家一軒分以上の値段で売れたこともあります。しかし、信頼が崩壊すると、それらは無価値となり、本質的な価値のない投機資産は、わずかな信頼の危機でも崩壊する運命にあることが証明された。

2025年の見通しと限界

2025年を見据えると、特に分散型金融や資産のトークン化などの分野で暗号通貨が成長し続けることを示す兆候がいくつかあります。しかし、その固有の特性により、その将来は不確実なままです。

大きな制限は、基本的な価値が欠如していることであり、そのため急激な調整に対して脆弱になります。激しい投機と短期的な投資家の関心が価格に重くのしかかるが、その価格は具体的な経済的現実とは切り離されていることが多い。

一部の国ではすでにこれらの資産を規制する実験が行われていますが、公式通貨や支払い手段としての導入は差し迫ったものではありません。これらのトークンは、ビットコインやソラナのように、市場の動向や世界的なニュースに基づいて価値が急激に変動する、非常に変動性の高い投資手段であり続ける可能性が高い。

• 経済主体による採用は限定的
• 規制文書の不足は依然として変動している
• 長期的な価値を安定させる能力の欠如
• 新たな大規模バブルや暴落の可能性

暗号通貨に関するよくある質問

暗号通貨には下限値がありますか?

一般的にはノーです。その価値は、確固とした経済的根拠を持たず、主に投機的な需要に基づいているため、大規模なパニックが発生した場合にはゼロまで下落する可能性があります。

これらの資産に投資する際の主なリスクは何ですか?

極端なボラティリティ、全損、ハッキング、詐欺的なプロジェクト、明確な規制の欠如など。

暗号通貨はいつかベンチマーク通貨になるのでしょうか?

地方分権化はこの伝統的な機能と両立しないため、国家からの公式な承認や強力な規制がなければ、そうなる可能性は低い。

暗号通貨には本質的な価値があるのでしょうか?

ほとんどは何も持っていません。それらの価値は、短期的な需要と供給によって左右される、純粋に投機的なものです。

全損を防ぐにはどうすればいいですか?

保証はありません。分散投資と警戒は依然として最善の方法ですが、この世界にはリスクゼロは存在しません。

ソース： www.lerevenu.com