يشير الاختصار SCPI إلى “الرسوم الاجتماعية على الاستثمار في الأصول العقارية”. إنه نوع من صناديق الاستثمار التي تسمح لك بالاستثمار في العقارات التجارية. باستخدام أداة الاستثمار هذه، يمكنك تنويع محفظتك الاستثمارية بسرعة وسهولة بفضل تكاليف الدخول المنخفضة. يمكنك أيضًا إعادة استثمار أرباحك في أي وقت تريد، ولديك الحق في استردادها في أي وقت. يهدف هذا الدليل إلى مساعدتك على فهم ما هو SCPI وكيف يعمل حتى تتمكن من اتخاذ قرار مستنير عند الاستثمار في SCPI.
القسم: الميزة الضريبية لـ SCPIs
يعد الاستثمار في العقارات فعالاً من حيث الضرائب. تعتمد الفائدة الضريبية على نوع الاستثمار. يعد الاستثمار في SCPIs أكثر كفاءة من حيث الضرائب مقارنة بأنواع أخرى من الاستثمارات العقارية.
في الواقع، وعلى عكس الاستثمارات العقارية الأخرى، فإن بيع الأسهم (أرباح رأس المال) والأرباح المدفوعة من قبل SCPI لا تولد أي دخل خاضع للضريبة وبالتالي فهي معفاة من الضرائب ومساهمات الضمان الاجتماعي للمستثمر.
القسم: استخدام الرافعة المالية: سلاح ذو حدين
الرافعة المالية هي استخدام الأموال المقترضة لزيادة العائد على استثمارك. ومع ذلك، يمكن أن يكون الرافعة المالية بمثابة سلاح ذو حدين: ففي حين يمكن استخدامها لزيادة المخاطر، يمكن استخدامها أيضًا لتقليلها. يرجع ذلك إلى أن الرافعة المالية تعمل على تكبير كل من المكاسب والخسائر، مما يعني أنه إذا قمت باستثمار سيئ، فقد تخسر أكثر من 100% من استثمارك الأولي (أي أنك قد تخسر كل شيء).
كما أن الرفع المالي مهم للغاية في التخطيط الضريبي: إذا اشترى المستثمر عقارًا بأموال مقترضة ولكنه لم يبيعه حتى سنوات لاحقة كجزء من بيع مسكن شخصي أو بعد وفاته، فقد يتم فرض ضرائب عليه بمعدلات أعلى مما لو كان قد دفع ثمن العقار بالكامل دون استخدام الرفع المالي.
القسم: احذر من المخاطر الكامنة في العقارات
- العقارات هي استثمار طويل الأمد.
- إذا كنت تبحث عن استثمار طويل الأجل، فيجب عليك الاستثمار في صندوق الاستثمار العقاري.
- العقارات محفوفة بالمخاطر بطبيعتها، لذلك من المهم فهم المخاطر قبل الاستثمار في صندوق عقاري.
القسم: احذر من الضمانات القوية للغاية
احذر من الضمانات القوية للغاية
غالبًا ما تكون الضمانة صالحة للسنة الأولى. في بعض الحالات، تكون صالحة لمدة 3 سنوات الأولى أو 5 سنوات أو 10 سنوات. الحقيقة هي أن هناك SCPIs تقدم ضمانًا طويلًا جدًا: فليس من غير المألوف أن نرى ضمانًا لمدة 15 عامًا. ولكن إذا سألت نفسك عما قد يحدث بعد 15 عامًا، فإن إجابتك ستكون “ليس كثيرًا”.
- ما الذي يمكن أن يحدث خطأ خلال 15 عامًا؟ عادة لا شيء على الإطلاق! ستظل أصول SCPI تعمل وتولد الدخل عندما نصل إلى تلك المرحلة – مما يعني أنها ستستمر في توليد التدفقات النقدية حتى ذلك التاريخ.
- إذا كان لديك مثل هذا المبلغ الكبير من المال وتفكر في الاستثمار في SCPI مع مثل هذا الضمان الطويل الأجل (وخاصة ضمان لمدة 7 أو 10 أو حتى 15 عامًا)، أنصحك بعدم القيام بذلك الآن لأنه لا يمثل الكثير من المعنى المالي!
القسم: انتبه لموقع العقار
- الموقع ليس هو الشيء الوحيد الذي يهم.
- ستكلفك قلعة في جبال البرانس أكثر بكثير من شقة في باريس، ولكنها ليست بالضرورة استثمارًا أفضل. في الواقع، إذا كنت تتطلع إلى تنويع محفظتك الاستثمارية من خلال عقارات متعددة تحقق إيجارات متوسطة في مواقع ونطاقات أسعار مختلفة، فعليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من المعايير البسيطة القائمة على الموقع عند اختيار استثماراتك في صناديق الاستثمار العقاري.
- الموقع مهم عند شراء العقارات: إذا كنت تشتري منزلك الخاص أو عقارًا استثماريًا (سواء للعيش فيه أو تأجيره)، فإن موقع هذا العقار يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا بين كسب المال أو خسارته على المدى الطويل. على سبيل المثال، إذا كنت تعيش على مقربة كافية من مكان عملك بحيث لا تستغرق الرحلة أكثر من نصف ساعة في كل اتجاه (بما في ذلك وقت المشي)، فمن المحتمل أن شراء منزل على مسافة قريبة سيرًا على الأقدام كان سيسمح لك بسداد قرضك العقاري بشكل أسرع من شخص اشترى منزلًا أبعد من مكان عمله واضطر إلى التنقل كل يوم بالسيارة أو وسائل النقل العام – حتى لو حقق كلا المنزلين أسعارًا مماثلة في المزاد!
القسم: وجود سعر شراء ثابت واحتياطي من المال للاستثمار
إن الاستثمار في العقارات هو استثمار طويل الأمد. سيكون سهم SCPI الجيد سائلاً، مما يعني أنه يمكنك بيع أسهمك في أي وقت وتحويلها إلى نقد.
لشراء SCPI، يجب أن يكون لديك سعر شراء ثابت واحتياطي نقدي للاستثمار. لذلك، قبل الاستثمار في SCPI، تأكد من أن قيمة الممتلكات الخاصة بك أكبر من تكاليف التشغيل السنوية (والتي تشمل تكاليف الصيانة). وإلا، إذا انخفضت قيمة ممتلكاتك عن تكاليف التشغيل السنوية خلال فترة الاحتفاظ، فسوف يؤدي هذا إلى خسائر في رأس المال المستثمر ويؤدي إلى عوائد سلبية على الاستثمار (ROI).
عند الاستثمار في SCPI بسعر شراء ثابت ومتطلب حجز سعر الشراء، يجب على المستثمرين ألا يتجاوزوا قدراتهم أو قدراتهم الفعلية، لأن هذا قد يؤثر على صحتهم المالية في السنوات القادمة.
تذكر: مع SCPI، من السهل الاستثمار في العقارات التجارية. لا يزال هناك بعض النقاط التي يجب مراعاتها عند الاستثمار.
بمجرد اختيار SCPI، يصبح من السهل الاستثمار في العقارات التجارية. لا يزال هناك بعض النقاط التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في هذه الفئة من الأصول.
- إن الاستثمار في العقارات هو استثمار طويل الأمد. يجب أن تكون مستعدًا للتعامل مع تقلبات السوق وأن تتمتع بأعصاب فولاذية عندما تنخفض قيمة SCPI. ولكن لا تقلق: فقد ثبت أن العقارات التجارية أقل تقلبًا من الأصول الأخرى مثل الأسهم أو السندات!
- اختر استراتيجية SCPI ذات استراتيجية جيدة وسجل أداء جيد: ليست كل استراتيجيات SCPI متساوية، اختر الاستراتيجية التي تتوافق مع ملفك الشخصي (على سبيل المثال، استراتيجية تركز على الأسواق الناشئة). إذا كنت تريد المزيد من التنوع، فاختر أنواعًا مختلفة من الاستثمارات (المباني المكتبية، والشقق، وما إلى ذلك). انظر أيضًا إلى عدد السنوات التي تعمل فيها هذه الصناديق بنجاح قبل أن تبدأ الاستثمار؛ تميل الصناديق الجديدة إلى أن تكون أكثر خطورة لأنها لم يكن لديها الوقت الكافي لإثبات نفسها من خلال الأداء الجيد على مدى فترات تمتد لعدة سنوات.
خاتمة
يعد الاستثمار في SCPIs طريقة رائعة للاستثمار في العقارات دون الحاجة إلى شراء وبيع العقارات بنفسك. الميزة الأكبر لهذا النوع من الاستثمار هو أنه يتيح لك الوصول إلى العقارات التجارية دون الحاجة إلى القلق بشأن إدارتها. كما يسمح لك بتنويع محفظتك الاستثمارية من خلال الاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول. وفي الوقت نفسه، قد يكون الأمر محفوفًا بالمخاطر أيضًا، حيث لا تتمتع بالسيطرة الكاملة على مقدار الأموال أو الدخل الذي ستجلبه كل عقار كل عام (نظرًا لعدم وجود ضمانات). ومع ذلك، مع التخطيط والبحث المناسبين، فإن الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري يمكن أن يكون مجزيًا للغاية!
